周三公布的美國(guó)重磅通脹數(shù)據(jù)連續(xù)第二個(gè)月超預(yù)期增長(zhǎng)：3月CPI同比增速超預(yù)期加快至3.5%，核心CPI同比未如預(yù)期企穩(wěn)2月，而是加快增長(zhǎng)至3.8%，連續(xù)第三個(gè)月增速高于預(yù)期。

連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。CPI公布后，互換合約定價(jià)顯示，交易者預(yù)計(jì)的首次降息時(shí)間從9月推遲至11月，預(yù)計(jì)今年內(nèi)聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)降息約40個(gè)基點(diǎn)。擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）期權(quán)的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。高盛將今年首次降息的預(yù)計(jì)時(shí)間從6月推遲到7月，預(yù)計(jì)年內(nèi)僅降息兩次。

CPI公布后，美國(guó)國(guó)債價(jià)格跳水、收益率盤中拉升至少超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)十年期美債收益率不但刷新去年11月以來(lái)高位，而且升破可能進(jìn)一步上測(cè)5.0%高位的關(guān)鍵位4.50%，對(duì)利率敏感的兩年期美債收益率盤中升超20個(gè)基點(diǎn)；美元指數(shù)跳漲，沖上去年11月以來(lái)高位；美股大幅低開，主要股指盤初即跌超1%，但少數(shù)科技巨頭反彈，較兩周多以前高位回落約10%、跌入調(diào)整區(qū)間的英偉達(dá)在盤初跌近2%后轉(zhuǎn)漲；推出新AI芯片的Meta早盤抹平逾2%的跌幅轉(zhuǎn)漲。

午盤美國(guó)財(cái)政部完成的十年期國(guó)債標(biāo)售結(jié)果慘淡，體現(xiàn)需求疲軟的尾部利差為有紀(jì)錄以來(lái)第三大。十年期美債收益率升幅擴(kuò)大，進(jìn)一步上探4.50%上方，站上將近五個(gè)月來(lái)高位。午盤公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，上月會(huì)上美聯(lián)儲(chǔ)官員幾乎全體認(rèn)為，若經(jīng)濟(jì)發(fā)展符合預(yù)期，今年就適合降息，并考慮“很快”開始放慢縮表。美股大盤跌幅略為收窄，標(biāo)普和納指跌不足1%。

匯市方面，CPI公布后隨著美元走強(qiáng)，非美貨幣盤中齊跌，日元兌美元迅速跌破此前被視為可能觸發(fā)日本干預(yù)匯市的關(guān)口152.00，周四亞市早盤更是下破153.00，時(shí)隔不到兩周再創(chuàng)1990年來(lái)新低，令市場(chǎng)更加警惕日本出手的風(fēng)險(xiǎn)增加。不過(guò)有評(píng)論稱，不同于2022年上逼152時(shí)日本就干預(yù)，這次日元輕松跌破152表明，日本政府的痛苦閾值可能更高。

周二跳水的比特幣在CPI公布后曾轉(zhuǎn)跌，一度跌破6.8萬(wàn)美元刷新日低，此后重拾反彈勢(shì)頭，美股尾盤一度重上7萬(wàn)美元大關(guān)刷新日高，較日低回漲超2000美元，開始靠近周一沖向7.3萬(wàn)美元所創(chuàng)的靠近近一個(gè)月前創(chuàng)歷史新高以來(lái)高位。

大宗商品中，CPI公布后黃金迅速轉(zhuǎn)跌，盤中曾跌超1%，在連續(xù)八日創(chuàng)盤中歷史新高后回落，一度較周二所創(chuàng)的盤中紀(jì)錄高位回落近2%。相比之下，國(guó)際原油漲跌交替波動(dòng)更大，美國(guó)能源部公布上周美國(guó)EIA原油庫(kù)存未如預(yù)期下降超200萬(wàn)桶，反而增加逾70萬(wàn)桶，數(shù)據(jù)公布后，原油盤中轉(zhuǎn)跌并刷新日低。而后有媒體獲悉，美國(guó)認(rèn)為，伊朗或其代理即將對(duì)以色列的軍事和政府目標(biāo)發(fā)動(dòng)大規(guī)模導(dǎo)彈襲擊或無(wú)人機(jī)襲擊，油價(jià)盤中迅速轉(zhuǎn)漲，布油收復(fù)90美元關(guān)口，和美油均較日內(nèi)低位反彈超2%，向上周五所創(chuàng)的五個(gè)月來(lái)高位靠近。

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要后美股指跌幅略有收窄 科技“七姐妹”中特斯拉跌幅最大 英偉達(dá)和Meta轉(zhuǎn)漲

三大美國(guó)股指本周首度集體低開，盤初即跌超1%。午盤刷新日低時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌近580點(diǎn)、跌近1.5%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌逾1.3%，標(biāo)普500指數(shù)曾跌近1.4%，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布后，標(biāo)普和納指跌幅逐步收窄到1%以內(nèi)，道指跌不足500點(diǎn)。

最終，三大指數(shù)本周首次集體收跌。道指收跌422.16點(diǎn)，跌幅1.09%，報(bào)38461.51點(diǎn)，連跌三日至2月14日以來(lái)收盤低位。周二小幅反彈的標(biāo)普收跌0.95%，報(bào)5160.64點(diǎn)，逼近上周四所創(chuàng)的3月15日以來(lái)收盤低位。連漲兩日至4月1日以來(lái)高位的納指回落，收跌0.84%，報(bào)16170.36點(diǎn)。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收跌2.52%，跑輸大盤，在三連漲后回落至3月18日以來(lái)低位?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.87%，在周二反彈至4月1日以來(lái)高位后回落。衡量納斯達(dá)克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）盤初跌超1%，收跌0.58%，也在周二反彈后回落。