日前，遙望科技（002291.SZ）發(fā)布公告稱，將延期至6月17日前回復2023年年報問詢函。據(jù)了解，深交所之前要求公司于5月31日前進行回復。而后，公司又將回復日期延期至6月7日。

據(jù)了解，深交所針對公司凈利潤大幅虧損，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)毛利率同比下滑嚴重，以及是否存在通過虛增應(yīng)收賬款掩蓋虛增收入或向關(guān)聯(lián)方輸送利益等情況發(fā)出問詢。

鈦媒體APP注意到，2023年公司在抖音投流23億元，結(jié)果卻是社交電商毛利率跌至-0.38%。同時，公司繼續(xù)對存貨、應(yīng)收賬款和商譽等全方面計提減值，最終致使全年虧損10.5億元。另外，2021年公司定增募投項目進展緩慢，去年9月宣布延期，而這些“閑置”的募集資金，被公司持續(xù)地用于“暫時”補流。

“巧妙”變更營收項目

2022年底，“借殼”星期六的遙望科技正式更名，但在此后第一年，公司卻交出一份負分答卷。2023年，公司營收47.77億元，同比增長22.48%；歸母凈利潤為-10.5億元，同比下降299.33%。2021—2022年，公司分別虧損7億元、2.65億元。對于三年連虧，深交所問及公司相關(guān)經(jīng)營是否具有可持續(xù)性。

2023年，公司數(shù)字營銷業(yè)務(wù)占比超過91%，而該業(yè)務(wù)又細分為互聯(lián)網(wǎng)廣告投放、互聯(lián)網(wǎng)廣告代理、社交電商服務(wù)等業(yè)務(wù)。實際上，公司作為抖音頭部的廣告代理商和MCN機構(gòu)，其業(yè)務(wù)很大程度依附在抖音平臺投放流量。2023年，北京抖音信息服務(wù)有限公司作為公司第一大供應(yīng)商，對其采購金額為23.03億元，同比上漲135%，占公司年度采購總額比例高達53.87%，占公司總營收的比例也接近50%。

在2021年年報中，公司指出社交電商服務(wù)收入主要來自直播帶貨的商品傭金。在直播行業(yè)最熱鬧的時候，公司曾有超過六成收入都來自社交電商服務(wù)，毛利率約25%。但如今，即便公司在抖音平臺投流23億元也難以挽救直播業(yè)務(wù)盈利能力的下滑。2023年，公司社交電商毛利率下滑24.19%，跌至-0.38%。對此，公司曾表示，為搶占抖音市場而降低社交電商推廣服務(wù)費，即商品傭金率，同時，簽約多位明星藝人采用的利潤分成模式又極大的拉高業(yè)務(wù)成本。

其實，隨著直播帶貨業(yè)務(wù)日漸式微，公司收入增長主要依靠傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)。2022年，公司互聯(lián)網(wǎng)廣告投放業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)廣告代理業(yè)務(wù)營收分別為1.24億元、11.18億元，毛利率分別為27.99%、4.01%。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，在2023年年報中，公司卻突然變更了產(chǎn)品分類，不再按照互聯(lián)網(wǎng)廣告投放和代理的模式劃分。公司將數(shù)字營銷相關(guān)業(yè)務(wù)重新劃分為新媒體廣告、自營品牌和品牌經(jīng)銷業(yè)務(wù)和社交電商業(yè)務(wù)，前兩項業(yè)務(wù)顯示金額較上年同期分別增長91.19%、408.56%。對于廣告業(yè)務(wù)毛利縮水但收入近乎翻倍的現(xiàn)象，交易所問及該業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中是否存在以總額法替代凈額法的情況。

對于更換營收項目劃分“美化”財務(wù)情況的質(zhì)疑，公司存在“前科”。2019-2020年，公司子公司游菜花進行合作游戲推廣業(yè)務(wù)時僅作為相關(guān)業(yè)務(wù)代理人，按照會計準則，該類業(yè)務(wù)應(yīng)按照凈額法確認收入，但公司按照總額法確認收入，最終導致公司多計營業(yè)收入和成本。今年2月，交易所也因此對公司及董事長等高管給予通報批評處分。

客戶為參股公司，亦涉及前實控人

2023年，公司計提各項資產(chǎn)減值損失為4.71億元，其中信用減值損失為3.38億元，資產(chǎn)減值損失為1.33億元。值得注意的是，2023年第四季度，公司計提信用減值損失為2.48億元，與前三季度的9038.35萬元相比，增長153%。如此來看，公司是否存在年底財務(wù)“大洗澡”的情形？實際上，交易所也曾質(zhì)疑公司是否存在集中在第四季度計提信用減值。

截至2023年末，公司應(yīng)收賬款15.2億元，已計提壞賬準備5.05億元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款期末余額合計7.84億元，已累計計提壞賬準備3.64億元。對此，交易所懷疑應(yīng)收賬款對應(yīng)的交易的真實性，問及公司是否存在通過虛增應(yīng)收賬款掩蓋虛增收入或向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情況。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，拖欠公司錢款的企業(yè)有這三家（杭州宏臻、杭州泓華、杭州欣逸），其中應(yīng)收賬款欠款最多的為杭州宏臻。需要說明的是，杭州宏臻為公司2019年設(shè)立的聯(lián)營企業(yè)，公司持有其40.5%的股權(quán)。

2021年開始，為了讓女鞋業(yè)務(wù)更輕，公司便委托上述公司代管和代銷自有品牌鞋類存貨。不過，杭州宏臻卻出現(xiàn)不合規(guī)的情況。例如，2022年底，杭州宏臻將還沒賣出去的鞋，對外聲稱已經(jīng)賣出，結(jié)果導致公司少盤點存貨，出現(xiàn)虛增存貨的問題。因此，杭州宏臻需要賠償公司1.12億元。截至2023年末，公司仍有2214.47萬元賠償款尚未收到，該筆資金最終形成關(guān)聯(lián)方杭州宏臻對上市公司資金的非經(jīng)營性占用。

有行業(yè)人士對鈦媒體APP表示，上述存貨“賬實不符”可能存在利益輸送。比方說，A公司把貨賣給客戶，而客戶是A公司自己人所控制，然后遲遲不付款，導致A公司賬面上有越來越多的應(yīng)收賬款，最后只能計提壞賬準備，確認損失。

另外，杭州宏臻、杭州泓華和杭州欣逸有同一個股東—佛山市南海區(qū)元麒投資有限公司（下稱“元麒投資”）。天眼查顯示，元麒投資與多家公司有相同的電話或者郵箱，而在這些公司里，有的公司實控人是公司的前實控人張澤民。