為進(jìn)一步搶占數(shù)據(jù)和流量的分發(fā)入口以盡量提升用戶對(duì)Apple Intelligence本身的依存度,后續(xù)蘋果的自有模型能力有必要持續(xù)強(qiáng)化,具體表現(xiàn)為端側(cè)提升算力+運(yùn)行內(nèi)存容量,增加模型參數(shù)量;云端則有望加大算力布局。在AI體驗(yàn)持續(xù)優(yōu)化的基礎(chǔ)上,我們認(rèn)為蘋果新一輪的換機(jī)將來(lái)自于AI驅(qū)動(dòng)。我們看好在龐大用戶基礎(chǔ)下的iPhone換機(jī)周期,我們認(rèn)為iPhone有望在2025年迎來(lái)較強(qiáng)換機(jī)動(dòng)能,預(yù)計(jì)2024/2025/2026年iPhone出貨量或達(dá)2.25+/ 2.4+/ 2.5+億部,步入出貨上行通道。展望后續(xù),蘋果創(chuàng)新大年的幕布正在拉開,堅(jiān)定看多蘋果軟硬件創(chuàng)新周期