幾周前，市場就傳出了馬斯克的 xAI 將打造超級計算機。

這個服務(wù)于特斯拉自動駕駛和下一代Grok的模型數(shù)據(jù)中心，是繼Meta超算中心之后的又一大巨型計算工廠，xAI的供應(yīng)商一直備受市場矚目。

昨晚，馬斯克在其推特上公開了xAI的機架供應(yīng)商——戴爾（DELL）和超微電腦（SMCI），并表示兩家份額各占一半。

要知道，這個數(shù)據(jù)中心采購了10萬張H100算力卡，其規(guī)模至少是當前最大 AI 集群的四倍。

隨后，戴爾連漲三天，幅度超13%。超微也在兩日內(nèi)上漲了4.5%。

一、戴爾為何上漲？

為什么戴爾的漲幅比超微多了近兩倍？

主要是因為xAI的合作，打破了市場先前對戴爾的低預期。

先前硬AI在《AI服務(wù)器出貨潮，為何預期最高的Dell利潤意外“滑坡”》中討論過，戴爾最新一季財報顯示，其存儲業(yè)務(wù)和營業(yè)利潤均低于市場預期。

由于戴爾在AI服務(wù)器領(lǐng)域利潤率過低，引發(fā)了市場的擔憂，市場對戴爾后續(xù)AI服務(wù)器的盈利預期變?nèi)酢?/p>

然而，與xAI的合作給了市場一針強心劑，再次拔高了對戴爾的預期。

三天前，大摩發(fā)布了一份戴爾的報告，根據(jù)供應(yīng)鏈的反饋，戴爾的訂單比最初預期的還要強勁，其正在獲得大量特別是來自二級云服務(wù)提供商的訂單。

大摩進一步表示，AI服務(wù)器的組裝并不簡單，有較高的技術(shù)壁壘，擁有產(chǎn)線可以量產(chǎn)的廠商并不多。

同時，戴爾在面向企業(yè)的端到端計算解決方案中一直處于領(lǐng)先地位。英偉達CEO黃仁勛也強調(diào)過，戴爾是任何企業(yè)計算需求的首選公司。

此外，面對戴爾AI服務(wù)器利潤率過低的情況，業(yè)內(nèi)專家推測，戴爾目前采用的是低利率搶占市場份額的戰(zhàn)略，長期來看，AI業(yè)務(wù)還是值得期待的。

大摩指出，目前市場的存儲需求也在回升，這將有助于戴爾整體的積極前景。

二、臺積電漲價或帶來3%至6%的收入上行空間

1、臺積電漲價

6月初，COMPUTEX 2024 臺北電腦展上，傳出了臺積電3nm制程將上漲的傳言。

價格上漲的原因主要有三個。

1）芯片售價高企，而臺積電的供貨成本偏低

H100售價2.5萬至3萬美元，而臺積電供貨成本僅666美元。

具體來看，臺積電3nm制程的晶圓片報價2萬美金，而一張晶圓片可以切出30片H100，相當于每片H100僅售666美金。

而英偉達獲得H100后，售出價格達到了2.5萬至3萬美元。

此次臺積電漲價的傳言后，NVDA CEO黃仁勛，表示贊同，“臺積電值得更高的報價”。

花旗評論到，認為臺積電應(yīng)該能夠在AIGPU/加速器和邊緣AI設(shè)備需求激增的背景下，向客戶反映其價值。